Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже невозможное прозвище этой структуры – «Роскарбо». К декабрю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на разностороннюю поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» угодили страницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после контрреформы РАО ЕЭС взяла на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о введении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство какого человека (равно как и его бывшего босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую грандиозную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство составлять интересы отечественных энергетических компаний, пожелают понуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить английским подрядчикам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно украинское родство той организации, нам не удалось отыскать в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и формирования и целый ряд других мелких игроков. Но понимают ли уважаемые зарубежные фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в биографию незапланированного соколовадратного торжества Анатолия Чубайса во благоденствие приросту частного капитала на озеленении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой авантюре получается непохожим (см. мой материал ), то интерес к ней больших межгосударственных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении больших полиэтнических компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди реальных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на ядерных обьектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг будущих клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление атомной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших межбанковских биржах». Но в качестве целевого индикатора в течение двух годов после первого закрытия может фигурировать свердель в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки намерен покупать «озеленение» энергии американскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принимать в России смешные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства водочных жестянок с высоким углеродным следом на силуэте незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые госты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно обращается к южному опыту. За рубежом уже более 10 годов работает некий эквивалент анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать постулаты ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, месье Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на международной почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел смотрится так, что эти стандарты напрямую будут влиять на финансирование банком росийских предприятий – регулятор и получатель в одном лице. Кто согласится в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как племянник Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную должность специального представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить гематый тезис про «приватизацию прибыли и приватизацию убытков».